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咨询:妙用股票换购嘉实基本面50ETF 以弱换强提升手中资产战斗力

关于股市: 我们再来回顾一下基本面50指数闪亮的历史业绩——在过去的5年,该指数累计涨幅超140%,是上证50的两倍,年化近20%,远超上证50的11.25%和沪深300的7.83…

关于股市: 我们再来回顾一下基本面50指数闪亮的历史业绩——在过去的5年,该指数累计涨幅超140%,是上证50的两倍,年化近20%,远超上证50的11.25%和沪深300的7.83%。

此前,跟踪该指数的只有成立于2009年的嘉实基本面50LOF(160716)一只产品,作为国内引入的第一只基本面指数基金,相比于股票、ETF等场内的其他产品,其交易的便利性存在不足,综合费率也比现在的高。十年后的2019年,像是守着一个约定,在市场的千呼万唤中,我们终于迎来了更高效、更低廉的嘉实基本面50ETF(认购代码510753)的发行。

发行公告中,我们看到基本面50ETF有“网下股票认购”的方式。那么,什么是“网下股票认购”?相对于现金认购,这种方式有什么好处呢?

首先,网下股票认购就是投资者用持有的成分股进行基金份额的认购,提交申请以后,股票即冻结,在认购期结束,基金合同生效以后,冻结的股票会划转入基金资产。当然,在冻结期间,如果股票有分红送股等权益事项,还是归投资者享有。

其次,对于这种认购方式的好处:

l对机构来讲,多是出于降低减持大体量股票对市场的冲击、优化资产配置以及其他一些考虑,这里不便多说。监管也于2017年5月出台了“减持新规“,对上市公司大股东等的股票减持进行了一系列严厉的限制,虽然没有明确将股票认购ETF定性为减持,但以目前的实际情形看,该行为也受制于”减持新规“,在此不详细讨论。

l对散户来讲,大致有以下方面的考虑:

1.方便灵活:单只成分股即可参与。

同样是实物交换ETF份额,在开放申赎后,投资者必须用按照申购赎回清单来配齐申购对价,申购的门槛一般少说50万起,一般得100万左右,普通投资者一般会望洋兴叹;而认购期,投资者只要在成分股范围以内,在公告指定的几家券商,哪怕用一只股票都可以参与认购。

2.门槛低:1000股起购。

根据公告,在发行期,1000股即可认购基本面50ETF基金份额,以100股为单位累加。若有多只成分股,则需分别提交认购申请。单笔换购成本不大,普通投资者都可承担。

3.流动性好:低流动性股票、停牌股票可以用于换购,盘活资金。

对,你没有看错。停牌也可以用来认购。如果某股票停牌,复牌时间绵绵无绝期,或者担心复牌后会有价格的不利变动,均可以用该成分股换购ETF。毕竟基金成立后三个月之内,是肯定会开放申赎以及上市的,这样就可以二级市场卖出ETF,获取现金。

4.降低交易成本:股票换购成ETF再在二级市场卖出,可以享受更低的交易成本。

在认购期,ETF需缴纳的认购费大大低于主动股票基金。另外,建议投资者在认购时同券商确认一下二级市场交易的佣金费率。一般而言ETF交易佣金低于股票,有的券商甚至取消了5元佣金的交易门槛。此外,股票的交易会收取印花税,换成ETF以后这部分费用也省去了。

5.避雷:持有ETF相当于持有一揽子股票,能够有效降低持有单只股票时的非系统性风险。

在2018年的雷声轰轰中,闪崩的个股随处可见。各路退市股、雷股连环炸,争相刷新A股跌停记录;将单只股票参与认购,可以获取相应的ETF份额,分享Smart Beta带来的超额收益,不需要花费太多精力研究个股,不会发生“赚了指数赔了钱”的情况,因为赚的就是指数、甚至优于普通指数的收益。

因此,如果手中恰好有基本面50指数的成分股,不必卖出,可以直接将其置换成基本面50ETF的基金份额。投资是一件长期的事情,市场终会向理性的基本面策略回归。此时买大家忽略的、好的基本面股票,后面才可避免大幅回撤。我们只需选对方向,然后静待风格回归后的超额收益。

基本面50ETF网下股票认购清单

巴菲特十年赌约告诉我们,持有指数基金,在长期看来是会胜过任何一支优秀的主动股票基金;嘉实基金也在首次发行基本面指数基金的十年后,推出了更高效、更低廉的基本面50ETF。让我们相约下一个十年,一起见证今天选择的正确,让我们一起收获A股资本市场不断发展,基本面投资带来的回报!

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作者: 游天下

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